Business-Display-Unternehmen befinden sich im Downstream-Trend. Wer wird das Blatt wenden?
2023-02-04
In den letzten Jahren war die Displaybranche mit einer Vielzahl von schlechten Situationen konfrontiert: Der Panelpreis ist gesunken, die Nachfrage nach Terminalmarken ist zurückgegangen, und seit dem vierten Quartal 2021 sind Preissenkung und Produktionsreduzierung zu den gebräuchlichsten Wörtern geworden.
Angesichts dieser Flut kann fast jeder nicht widerstehen. Laut der aktuellen Performance-Prognose großer Display-Unternehmen ist der Nettogewinn im ersten Halbjahr um mehr als 50 % eingebrochen, das zweite Quartal weist sogar einen Verlust vorweg auf. Eine Ausnahme bildet jedoch BOE, das seine Performance-Prognose noch nicht veröffentlicht hat. Als andere Indikatoren zeigten, dass das Unternehmen Verluste machte, gab BOE seinen Gewinn im zweiten Quartal „stillschweigend“ bekannt, ohne eine Performance-Prognose abzugeben.
Der sogenannte Erfolgszyklus und Misserfolgszyklus. Da der Abwärtsdruck der Wirtschaft zunimmt und die Terminalnachfrage sinkt, ist es unvermeidlich, dass sich der Preis von Modulen mit Überangebot der Kostenseite nähert und der Gewinn sinkt. Diese zyklische Schwankung ist in der Panelindustrie keine Seltenheit und auch für Panelfirmen gut zu bewältigen.
Jeder sucht nach einer Möglichkeit, das Zyklusattribut zu schwächen. Die Existenz von BOE hat uns die Möglichkeit aufgezeigt, die Auswirkungen des Branchenzyklus auf das Unternehmen selbst abzuschwächen, und auch die Hoffnung, dass sich die Anzeige des Panels von zyklischem Wachstum zu Wachstum ändert. Hinter diesem „Spurwechsel“ steckt natürlich eine jahrzehntelange Akkumulation und umfangreiche Planung für die Zukunft.
Periodische Herausforderungen
Der vorangegangene Aufwärtszyklus hat dazu geführt, dass Halbleiter-Display-Unternehmen in den letzten zwei Jahren viel Geld verdient haben. Laut Geschäftsbericht war das Jahr 2021 für BOE das beste Jahr in den vergangenen drei Jahrzehnten seit seiner Gründung. Sein Umsatz überstieg zum ersten Mal 200 Milliarden und sein Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 412,96 %; Der Umsatz von TCL Technology stieg im Jahresvergleich um 88,4 % und der Nettogewinn um 339,6 %.
Die nach der zweiten Jahreshälfte 2020 stärker gewachsene Displaypanel-Industrie ist seit dem vierten Quartal 2021 in den Abwärtskanal eingetreten.
Beeinflusst von Faktoren wie dem makroökonomischen Abschwung, schleppender nachgelagerter Nachfrage, schlechter Logistik und Geopolitik begann die Plattenindustrie kontinuierlich zu sinken. Laut Omdia Display Panel Production and Inventory Tracking Report wird erwartet, dass die Kapazitätsauslastungsrate der globalen Display-Panel-Hersteller im dritten Quartal 2022 auf 73 % sinken wird, was ein Rekordtief in der Branche seit 2012 ist.
Unter dem Einfluss des allgemeinen Umfelds hat auch die Performance der Plattenfirmen begonnen, schlecht auszusehen. TCL Technology, Vicino und Rainbow gaben ihre Leistungsprognose für das erste Halbjahr 2022 bekannt, und ihre Nettogewinne gingen stark zurück.
Unter ihnen wird erwartet, dass der Nettogewinn von TCL Technology im ersten Halbjahr im Jahresvergleich um 89 % bis 90 % sinken wird und der Vorverlust im zweiten Quartal 603 bis 703 Millionen Yuan beträgt; Der Nettogewinn von Vicino wird im ersten Halbjahr voraussichtlich um 1,05 Milliarden Yuan auf 1,2 Milliarden Yuan und im zweiten Quartal um 470 Millionen Yuan auf 620 Millionen Yuan sinken. Rainbow-Aktien hatten im ersten Halbjahr 2022 einen Vorabverlust von 1,1 bis 12 Milliarden Yuan, davon 359 Millionen Yuan - 459 Millionen Yuan im zweiten Quartal.
Haben die heimischen Panelfirmen dieser Herausforderung bisher standgehalten oder gibt es Anzeichen für einen Sieg bei dieser Herausforderung? Bei großen Verlusten konzentriert sich der Markt darauf, welche Art von Antwort BOE geben kann.
Gemäß den Vorschriften müssen inländische Unternehmen, die am Main Board von Shanghai und Shenzhen notiert sind, innerhalb eines Monats nach Ende des Geschäftsjahres eine Leistungsprognose erstellen, falls der Nettogewinn negativ ist, Verluste in Gewinne umgewandelt werden und der Nettogewinn um mehr fällt als 50%. Die Shenzhen Stock Exchange hat die Prognosezeit der oben genannten Situationen auf 15 Tage verkürzt.
Als TCL Technology und Vicino, notiert an der Shenzhen Stock Exchange, und Rainbow, notiert an der Shanghai Stock Exchange, halbjährliche Leistungsprognosen herausgaben, geriet BOE, das keine Leistungsprognose herausgab, sofort in den Fokus vieler Investoren. In Kombination mit den einschlägigen Vorschriften der Shenzhen Stock Exchange sank der Nettogewinn um weniger als 50 %.
Basierend auf dem Nettogewinn von 12,762 Milliarden Yuan im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres betrug der Nettogewinn von BOE im ersten Halbjahr dieses Jahres mindestens 6,381 Milliarden Yuan; Daraus lässt sich ableiten, dass der Nettogewinn von BOE im zweiten Quartal dieses Jahres mindestens 1,992 Milliarden Yuan betragen sollte.
Kann die Panel-Display-Industrie die Fesseln der Periodizität loswerden? Um die Wahrheit zu sagen, es ist schwierig. Mit der Entwicklung der Industrie zu ihrem Reifestadium wird jedoch die Konzentration verbessert und das Überleben des Stärksten eliminiert, die Industrie kann sich von einer starken Periodizität zu einer schwachen Periodizität bewegen. Unternehmen der Branche können dem Kreislauf widerstehen und die Auswirkungen des Kreislaufs auf sich selbst so weit wie möglich reduzieren. Zumindest konnte BOE im zweiten Quartal noch profitabel bleiben, als die meisten Unternehmen im Voraus einen Verlust auswiesen, was diese Möglichkeit bewies.
Aus Sicht von Yidian Caijing ist Periodizität eine Art Gesetz und eine Art Fessel, und jedes Objekt, das sich von der Fesselbewegung befreien will, muss genügend Zentrifugalkraft haben, um aus dem Kreislauf herauszuspringen. Was ist für ein Unternehmen die Kraft, Widerstand zu leisten und sogar aus dem Kreislauf auszubrechen? Die Antwort ist nichts anderes als Technologie und Produkte mit „Trägheit“ – Zentrifugalkraft ist eine Manifestation von Trägheit.
Also, was sind Zentrifugalkraft und Trägheit?
Wie kann man den Zyklus schwächen?
Um mit periodischen Herausforderungen fertig zu werden, müssen Unternehmen in verschiedenen Branchen und in verschiedenen Entwicklungsstadien unterschiedliche Methoden anbieten.
Wie spiegelt sich die Periodizität des Anzeigefeldes wider?
Das Aufkommen neuer Technologien und neuer Produkte führt zu einer erhöhten Nachfrage, das Angebot an Panels ist knapp und Unternehmen treten für Investitionen in das Büro ein. Mit dem Ausbau der Produktionskapazität übersteigt das Angebot die Nachfrage, der Panelpreis sinkt, die Produktionsbereitschaft sinkt und die Produktionskapazität sinkt; Der Preisverfall hat zu einer Ausweitung der Nachfrage und einer Verknappung des Angebots geführt ... Es gibt zwei Schlüsselfaktoren, der eine ist die Nachfrage und der andere der Preis. Dies ist auch der Durchbruchspunkt des zyklischen Problems.
Wie ist der aktuelle Stand der Displaypanel-Entwicklung?
Von Fernsehern über Computer, Mobiltelefone, Tablets bis hin zu Fahrzeugen mit neuer Energie, VR-Geräten usw. in dieser Gesellschaft, in der Bildschirme allgegenwärtig sind, ist die Display-Industrie nach Jahren der Entwicklung ziemlich ausgereift. Insbesondere chinesische Unternehmen haben in den letzten 20 Jahren eine tiefe Akkumulation in Bezug auf Produkte, Technologie, Markt und andere Aspekte von null bis parallel gemacht.
Daten zufolge erzielte China im Jahr 2021 einen Umsatz von 64,8 Milliarden US-Dollar auf dem globalen Display-Markt, was 41,5 % des globalen Marktanteils entspricht, und beendete damit die 17-jährige Dominanz Südkoreas nach 2004. Unter ihnen ist BOE zum größten Display-Panel geworden Hersteller der Welt, mit LCD-Bildschirmverkäufen von 28,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, was 26,3 % des weltweiten Gesamtumsatzes entspricht.
In diesem Jahr schreitet das Internet of Things-Geschäft von BOE weiterhin geordnet und stetig voran: Als erste Gruppe von Bildschirmlieferanten des nationalen Projekts „100 Städte und 1000 Bildschirme“ übernahm BOE die Führung beim Abschluss des Baus mehrerer 8K ultrahochauflösende Outdoor-Großbildschirme in Peking; Intelligente Finanzlösungen bieten Dienstleistungen für mehr als 2500 Bankstellen im ganzen Land; Intelligente Parklösungen wurden in mehr als 20 Städten wie Peking, Tianjin und Chongqing eingesetzt
Darüber hinaus hat „N“ im „1+4+N“-Entwicklungsrahmen ebenfalls erfreuliche Erfolge erzielt, und BOE Precision Electronics, BOE Art Cloud und industrielle Internetplattformen haben eine sprunghafte Entwicklung erreicht. Unter ihnen veröffentlichte BOE Precision Power am 11. Juli die Ankündigung der Hongkonger Börse. Es wird erwartet, dass der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn im ersten Halbjahr 2022 im Jahresvergleich um 140 % bis 180 % steigen wird .
Neue Produkte, neue Szenen, neue Bereiche, die Vorteile von BOE in traditionellen Anzeigebereichen wie Fernseher, Mobiltelefone, Laptops, Monitore usw., sein Festhalten an Technologie, sein Verständnis des Marktes und sein Einfallsreichtum bei Produkten haben es großartig gemacht Wachstumspotenzial in innovativen Feldern wie dem Internet der Dinge. Auf diese Weise wird nicht nur die Wachstumsobergrenze geöffnet, sondern es ist auch einfacher, die Auswirkungen konjunktureller Schwankungen der Branche aufzulösen.
Epilog
In der Bildschirmindustrie mit starken zyklischen Schwankungen müssen viele Unternehmen daran gewöhnt sein, zwischen Vor- und Gegenwind zu wechseln. Wenn der Wind günstig ist, widerstehen Sie der Versuchung einer schnellen Expansion, und wenn der Wind ungünstig ist, bewahren Sie das Vertrauen in die Zukunft. Die Reaktion und Entwicklung gegen den Wind wird die Leistungsfähigkeit von Unternehmen und Management auf die Probe stellen.
BOE, das die Strategie "Internet der Dinge auf dem Bildschirm" umsetzt, hat sowohl die Ausdauer, der Versuchung zu widerstehen und tief zu studieren, als auch den Geist des zukunftsorientierten Layouts und der Zukunftsorientierung. Wenn sich die Branche tief in zyklischen Schwierigkeiten befindet, kann dies eine Referenz für das zukünftige Wachstum chinesischer Display-Unternehmen sein.
Angesichts dieser Flut kann fast jeder nicht widerstehen. Laut der aktuellen Performance-Prognose großer Display-Unternehmen ist der Nettogewinn im ersten Halbjahr um mehr als 50 % eingebrochen, das zweite Quartal weist sogar einen Verlust vorweg auf. Eine Ausnahme bildet jedoch BOE, das seine Performance-Prognose noch nicht veröffentlicht hat. Als andere Indikatoren zeigten, dass das Unternehmen Verluste machte, gab BOE seinen Gewinn im zweiten Quartal „stillschweigend“ bekannt, ohne eine Performance-Prognose abzugeben.
Der sogenannte Erfolgszyklus und Misserfolgszyklus. Da der Abwärtsdruck der Wirtschaft zunimmt und die Terminalnachfrage sinkt, ist es unvermeidlich, dass sich der Preis von Modulen mit Überangebot der Kostenseite nähert und der Gewinn sinkt. Diese zyklische Schwankung ist in der Panelindustrie keine Seltenheit und auch für Panelfirmen gut zu bewältigen.
Jeder sucht nach einer Möglichkeit, das Zyklusattribut zu schwächen. Die Existenz von BOE hat uns die Möglichkeit aufgezeigt, die Auswirkungen des Branchenzyklus auf das Unternehmen selbst abzuschwächen, und auch die Hoffnung, dass sich die Anzeige des Panels von zyklischem Wachstum zu Wachstum ändert. Hinter diesem „Spurwechsel“ steckt natürlich eine jahrzehntelange Akkumulation und umfangreiche Planung für die Zukunft.
Periodische Herausforderungen
Der vorangegangene Aufwärtszyklus hat dazu geführt, dass Halbleiter-Display-Unternehmen in den letzten zwei Jahren viel Geld verdient haben. Laut Geschäftsbericht war das Jahr 2021 für BOE das beste Jahr in den vergangenen drei Jahrzehnten seit seiner Gründung. Sein Umsatz überstieg zum ersten Mal 200 Milliarden und sein Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 412,96 %; Der Umsatz von TCL Technology stieg im Jahresvergleich um 88,4 % und der Nettogewinn um 339,6 %.
Die nach der zweiten Jahreshälfte 2020 stärker gewachsene Displaypanel-Industrie ist seit dem vierten Quartal 2021 in den Abwärtskanal eingetreten.
Beeinflusst von Faktoren wie dem makroökonomischen Abschwung, schleppender nachgelagerter Nachfrage, schlechter Logistik und Geopolitik begann die Plattenindustrie kontinuierlich zu sinken. Laut Omdia Display Panel Production and Inventory Tracking Report wird erwartet, dass die Kapazitätsauslastungsrate der globalen Display-Panel-Hersteller im dritten Quartal 2022 auf 73 % sinken wird, was ein Rekordtief in der Branche seit 2012 ist.
So fiel beispielsweise der Preis für LCD-TV-Displays im Juni auf ein neues Tief, weil die TV-Hersteller die Nachfrage im zweiten und dritten Quartal weiter drosselten. Dazu haben die Displayhersteller die Kapazitätsauslastung seit Juni deutlich reduziert. Dem Tracking-Bericht von Omdia zufolge soll die Kapazitätsauslastungsrate im Juni bzw. Juli auf 70 % bzw. 69 % der geplanten Kapazität fallen und damit den niedrigsten Stand seit zehn Jahren erreichen.
Unter dem Einfluss des allgemeinen Umfelds hat auch die Performance der Plattenfirmen begonnen, schlecht auszusehen. TCL Technology, Vicino und Rainbow gaben ihre Leistungsprognose für das erste Halbjahr 2022 bekannt, und ihre Nettogewinne gingen stark zurück.
Unter ihnen wird erwartet, dass der Nettogewinn von TCL Technology im ersten Halbjahr im Jahresvergleich um 89 % bis 90 % sinken wird und der Vorverlust im zweiten Quartal 603 bis 703 Millionen Yuan beträgt; Der Nettogewinn von Vicino wird im ersten Halbjahr voraussichtlich um 1,05 Milliarden Yuan auf 1,2 Milliarden Yuan und im zweiten Quartal um 470 Millionen Yuan auf 620 Millionen Yuan sinken. Rainbow-Aktien hatten im ersten Halbjahr 2022 einen Vorabverlust von 1,1 bis 12 Milliarden Yuan, davon 359 Millionen Yuan - 459 Millionen Yuan im zweiten Quartal.
Haben die heimischen Panelfirmen dieser Herausforderung bisher standgehalten oder gibt es Anzeichen für einen Sieg bei dieser Herausforderung? Bei großen Verlusten konzentriert sich der Markt darauf, welche Art von Antwort BOE geben kann.
Gemäß den Vorschriften müssen inländische Unternehmen, die am Main Board von Shanghai und Shenzhen notiert sind, innerhalb eines Monats nach Ende des Geschäftsjahres eine Leistungsprognose erstellen, falls der Nettogewinn negativ ist, Verluste in Gewinne umgewandelt werden und der Nettogewinn um mehr fällt als 50%. Die Shenzhen Stock Exchange hat die Prognosezeit der oben genannten Situationen auf 15 Tage verkürzt.
Als TCL Technology und Vicino, notiert an der Shenzhen Stock Exchange, und Rainbow, notiert an der Shanghai Stock Exchange, halbjährliche Leistungsprognosen herausgaben, geriet BOE, das keine Leistungsprognose herausgab, sofort in den Fokus vieler Investoren. In Kombination mit den einschlägigen Vorschriften der Shenzhen Stock Exchange sank der Nettogewinn um weniger als 50 %.
Basierend auf dem Nettogewinn von 12,762 Milliarden Yuan im ersten Halbjahr des vergangenen Jahres betrug der Nettogewinn von BOE im ersten Halbjahr dieses Jahres mindestens 6,381 Milliarden Yuan; Daraus lässt sich ableiten, dass der Nettogewinn von BOE im zweiten Quartal dieses Jahres mindestens 1,992 Milliarden Yuan betragen sollte.
Kann die Panel-Display-Industrie die Fesseln der Periodizität loswerden? Um die Wahrheit zu sagen, es ist schwierig. Mit der Entwicklung der Industrie zu ihrem Reifestadium wird jedoch die Konzentration verbessert und das Überleben des Stärksten eliminiert, die Industrie kann sich von einer starken Periodizität zu einer schwachen Periodizität bewegen. Unternehmen der Branche können dem Kreislauf widerstehen und die Auswirkungen des Kreislaufs auf sich selbst so weit wie möglich reduzieren. Zumindest konnte BOE im zweiten Quartal noch profitabel bleiben, als die meisten Unternehmen im Voraus einen Verlust auswiesen, was diese Möglichkeit bewies.
Aus Sicht von Yidian Caijing ist Periodizität eine Art Gesetz und eine Art Fessel, und jedes Objekt, das sich von der Fesselbewegung befreien will, muss genügend Zentrifugalkraft haben, um aus dem Kreislauf herauszuspringen. Was ist für ein Unternehmen die Kraft, Widerstand zu leisten und sogar aus dem Kreislauf auszubrechen? Die Antwort ist nichts anderes als Technologie und Produkte mit „Trägheit“ – Zentrifugalkraft ist eine Manifestation von Trägheit.
Also, was sind Zentrifugalkraft und Trägheit?
Wie kann man den Zyklus schwächen?
Um mit periodischen Herausforderungen fertig zu werden, müssen Unternehmen in verschiedenen Branchen und in verschiedenen Entwicklungsstadien unterschiedliche Methoden anbieten.
Wie spiegelt sich die Periodizität des Anzeigefeldes wider?
Das Aufkommen neuer Technologien und neuer Produkte führt zu einer erhöhten Nachfrage, das Angebot an Panels ist knapp und Unternehmen treten für Investitionen in das Büro ein. Mit dem Ausbau der Produktionskapazität übersteigt das Angebot die Nachfrage, der Panelpreis sinkt, die Produktionsbereitschaft sinkt und die Produktionskapazität sinkt; Der Preisverfall hat zu einer Ausweitung der Nachfrage und einer Verknappung des Angebots geführt ... Es gibt zwei Schlüsselfaktoren, der eine ist die Nachfrage und der andere der Preis. Dies ist auch der Durchbruchspunkt des zyklischen Problems.
Wie ist der aktuelle Stand der Displaypanel-Entwicklung?
Von Fernsehern über Computer, Mobiltelefone, Tablets bis hin zu Fahrzeugen mit neuer Energie, VR-Geräten usw. in dieser Gesellschaft, in der Bildschirme allgegenwärtig sind, ist die Display-Industrie nach Jahren der Entwicklung ziemlich ausgereift. Insbesondere chinesische Unternehmen haben in den letzten 20 Jahren eine tiefe Akkumulation in Bezug auf Produkte, Technologie, Markt und andere Aspekte von null bis parallel gemacht.
Daten zufolge erzielte China im Jahr 2021 einen Umsatz von 64,8 Milliarden US-Dollar auf dem globalen Display-Markt, was 41,5 % des globalen Marktanteils entspricht, und beendete damit die 17-jährige Dominanz Südkoreas nach 2004. Unter ihnen ist BOE zum größten Display-Panel geworden Hersteller der Welt, mit LCD-Bildschirmverkäufen von 28,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, was 26,3 % des weltweiten Gesamtumsatzes entspricht.
In diesem Jahr schreitet das Internet of Things-Geschäft von BOE weiterhin geordnet und stetig voran: Als erste Gruppe von Bildschirmlieferanten des nationalen Projekts „100 Städte und 1000 Bildschirme“ übernahm BOE die Führung beim Abschluss des Baus mehrerer 8K ultrahochauflösende Outdoor-Großbildschirme in Peking; Intelligente Finanzlösungen bieten Dienstleistungen für mehr als 2500 Bankstellen im ganzen Land; Intelligente Parklösungen wurden in mehr als 20 Städten wie Peking, Tianjin und Chongqing eingesetzt
Darüber hinaus hat „N“ im „1+4+N“-Entwicklungsrahmen ebenfalls erfreuliche Erfolge erzielt, und BOE Precision Electronics, BOE Art Cloud und industrielle Internetplattformen haben eine sprunghafte Entwicklung erreicht. Unter ihnen veröffentlichte BOE Precision Power am 11. Juli die Ankündigung der Hongkonger Börse. Es wird erwartet, dass der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn im ersten Halbjahr 2022 im Jahresvergleich um 140 % bis 180 % steigen wird .
Neue Produkte, neue Szenen, neue Bereiche, die Vorteile von BOE in traditionellen Anzeigebereichen wie Fernseher, Mobiltelefone, Laptops, Monitore usw., sein Festhalten an Technologie, sein Verständnis des Marktes und sein Einfallsreichtum bei Produkten haben es großartig gemacht Wachstumspotenzial in innovativen Feldern wie dem Internet der Dinge. Auf diese Weise wird nicht nur die Wachstumsobergrenze geöffnet, sondern es ist auch einfacher, die Auswirkungen konjunktureller Schwankungen der Branche aufzulösen.
Epilog
In der Bildschirmindustrie mit starken zyklischen Schwankungen müssen viele Unternehmen daran gewöhnt sein, zwischen Vor- und Gegenwind zu wechseln. Wenn der Wind günstig ist, widerstehen Sie der Versuchung einer schnellen Expansion, und wenn der Wind ungünstig ist, bewahren Sie das Vertrauen in die Zukunft. Die Reaktion und Entwicklung gegen den Wind wird die Leistungsfähigkeit von Unternehmen und Management auf die Probe stellen.
BOE, das die Strategie "Internet der Dinge auf dem Bildschirm" umsetzt, hat sowohl die Ausdauer, der Versuchung zu widerstehen und tief zu studieren, als auch den Geist des zukunftsorientierten Layouts und der Zukunftsorientierung. Wenn sich die Branche tief in zyklischen Schwierigkeiten befindet, kann dies eine Referenz für das zukünftige Wachstum chinesischer Display-Unternehmen sein.
